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香港文汇报讯（记者 陈远威）踏入五月份，本港投资市场进入所谓「五穷月」，意即大市表现将会很差，但毕竟投资市场是互相关联及影响的，参考欧美投资者对当地市场的看法，本港投资者也许会对五月份的港股走势有更准确的判断。调查显示，美国基金经理对当地投资市场的前景仍感乐观，股票占资产达66.8%，为今年以来最高水平。欧洲基金则对欧元区股票和债券曝险削减至逾一年来新低。
美资增持股票减持债券
据路透调查显示，美国基金经理人于4月增持股票至今年以来最高水平，于13家受访美国基金管理公司的资产配置中，有66.8%为股票，比例较3月高1.4%。反映即使中国增长放缓及市场忧虑欧债会重燃，投资者对全球增长前景感到悲观，但由于股价估值具吸引力，企业的资产负债及财报诱人，欧元区的不稳定气氛并未导致基金公司在该区调降持仓。
欧元区股票于全球市场的比重，由3月份的11.9%升至4月的12.8%。基金经理虽然调降于北美的持股，但普遍对基本前景感到乐观，企业营收利好，美国股票投资未有太大下滑。现时美加股票占比58.6%，较3月的60.1%低。
欧资股票持仓一年最低
股票持仓增加导致全球债券投资减少，调查显示美国基金经理于债券的配比占26.7%，是14个月以来最低。当中政府公债占40.5%，较3月份下跌1.7%；投资级公司债占29%，较3月份下跌5.7%；而日本债券达14个月以来最高，占9.8%。
另外，对16名欧陆资产的基金经理的调查结果显示，因疑虑欧债危机加剧、欧元区会进一步衰退及选举临近，4月份欧洲基金将欧元区股票和债券曝险削减至逾一年来最低，其中债券配比调降至55.1%，较上月跌3.6%。基金于欧元区的政府公债配置最低，而75%基金偏向超配公司债。
调查指，欧洲基金经理忧虑选举可能再度引发政治不确定性，将欧元区股票配比降至一年来最低的28.5%，整体股票配置亦降至44.9%，是之前连续六个月调升过后，连续第二个月调降。部分基金经理青睐信息科技（IT）服务板块，其次为材料板块，而金融和电信板块最不讨好。基金经理在八个月来首度上调债券曝险，一般投资组合中债券占39.4%，较3月增加近2%；而债券组合中，投资级公司债配比为34.5%，达一年来最高，增幅达10%；现金配比则由上月的10%略为下调至9.3%。
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